一、概述
集成灶是一种集吸油烟机、燃气灶、消毒柜、储藏柜等多种功能于一体的厨房电器，行业里亦称作环保灶或集成环保灶。具有节省空间、抽油烟效果好，节能低耗环保等优点。一般的集成灶吸油率达到95%，油烟吸净率越高，质量越好，有些品牌集成灶油烟吸净率达到了99.95%的极限指标。从集成灶代际更替历程上看，我国集成灶产品主要分为第一代深井式集成灶、第二代侧吸式集成灶和第三代侧吸模块化集成灶。
集成灶分类
资料来源：智研咨询整理
二、行业现状
2021年受宏观经济下行、房地产市场持续低迷、原材料价格上涨、叠加疫情反复等影响，厨电行业承压前行，但集成灶行业整体呈现出逆势增长的态势，展示出了集成灶行业强劲的韧性和活力。2021年中国集成灶零售数量为304万台，零售金额为256亿元，零售量同比增长28%，零售额同比增长41%，比2019年零售量增长43%，零售额增长60%。
2016-2021年中国集成灶零售数量及金额
资料来源：奥维云网、智研咨询整理
从行业渗透率来看，中国集成灶行业渗透率由2016年的3.2%提升至2021年的14.1%，提升了10.9个百分点。
2016-2021年中国集成灶行业渗透率
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从分类型集成灶的零售额占比来看，其走势根据线上和线下分类有明显的区别。在线上方面，2020年第一季度到2021年第一季度时期消毒柜款集成灶在零售额的占比较大，最高在2020年第一季度占51.6%，而蒸烤一体款集成灶在2021年一季度后成为占比最高的产品，2021年第四季度其占销售额的53.4%；在线下方面，消毒柜款一直占据主要优势，但占比不断下降。
2020-2021年中国集成灶线上分类型零售额占比走势
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2020-2021年中国集成灶线下分类型零售额占比走势
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从市场格局来看，2021年中国集成灶行业主要被火星人、浙江美大、亿田智能和帅丰电器等企业占据。对比线上和线下市场，火星人在线上市场的格局规模较大，占线上市场的23%，浙江美大对比线上市场的8%，在线下市场所在比重更大，为15%。
2021年中国集成灶行业重点企业线上市场格局
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2021年中国集成灶行业重点企业线下市场格局
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三、重点企业
集成灶行业快速向上的发展态势吸引了众多传统厨电、综合家电及跨界企业的加入，这些企业的入局加速了集成灶认知度和渗透率的提升，同时也加剧了行业竞争。目前中国集成灶行业上市企业主要有浙江美大、火星人、亿田智能和帅丰电器等。
重点企业基本信息
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从总营业收入来看，四家企业都呈上升的趋势，其中火星人在2020-2021年的上升幅度较大，从16.14亿元升至23.19亿元。而浙江美大也保持稳定的增长，2021年的总营业收入达到21.64亿元。
2017-2021年重点企业总营业收入（亿元）
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从毛利率来看，公司集成灶业务盈利能力较高，在2019-2021年各重点公司的毛利率都在40%以上。除亿田智能在集成灶业务的毛利率呈明显的上升趋势，其余企业在集成灶业务的毛利率整体呈下降的趋势，其中火星人下降幅度较大。从2019年的52.86%下降至2021年的46.37%。
2019-2021年重点企业集成灶业务毛利率（%）
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从ROE的情况来看，它代表着企业普通股股的投资回报率，除浙江美大外，其余企业在2017-2021的ROE都呈下降的趋势，其中火星人的ROE最高在2017年达到84.01%，而在2021年跌至27.01%。
2017-2021年重点企业ROE情况
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从2021年销售量的情况来看，重点企业在集成灶业务的销售量对比上年的数据皆得到了增长。其中火星人的销售量最高，达到了23.19亿元，而亿田智能的增长幅度最大，与上年对比增长了为75.14%。
2021年重点企业集成灶业务销售量情况
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从直接材料的成本来看，2021年浙江美大在集成灶业务的金额占总成本比例较大，为89.41%。而亿田智能的成本比上一年增长83.91%，同时火星人在集成灶业务直接材料的成本最高，金额为10.21亿元。
2021年重点企业集成灶业务直接材料成本情况
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从专利数量来看，火星人数量较多，2019-2021年的专利申请数量都保持在80项以上。而浙江美大数量规模较少，在2017年专利申请数量为3项。
2015-2021年重点企业专利申请数量（项）
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四、总结
综合来看，火星人、浙江美大集成灶业务规模相对较大，2021年火星人集成灶营业收入超浙江美大居四大企业之首，其次火星人在专利方面也处于领先地位，发展占据较大优势。
重点企业综合总结
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