发布 | 大力财经

作者 | 魏力

导语，中国大模型“天时地利人和”之战：DeepSeek逆袭、腾讯后发制人与行业格局重构，Kimi后院起火，失利折戟，李彦宏开源重构。

AI 2.0时代的竞争逻辑

当前国产大模型市场格局多元，玩家可分为几大阵营。一是互联网巨头，像百度凭借文心一言，依托多年AI技术沉淀和广泛的数据积累，率先入场并迅速抢占市场，在搜索、信息流等业务上进行deepseek的深度融合，由闭源转型开源大模型，展示破釜沉舟的勇气和胆识。

腾讯混元大模型结合社交、游戏等优势场景，发力生态整合，如元宝接入DeepSeek后表现亮眼；阿里通义千问嵌入电商、金融等业务场景，借助庞大的商业生态，推动大模型落地应用 。

二是AI独角兽企业，商汤专注多模态大模型，凭借在计算机视觉领域的深厚技术，打造一体化的大模型计算与应用解决方案；智谱AI依托清华背景，从知识工程出发构建模型，在科研、金融等专业领域探索应用 。

三是新兴创业公司，如DeepSeek以创新的开源策略和技术突破迅速崛起，在短时间内构建起技术壁垒和开发者生态；月之暗面打造的Kimi智能助手，凭借长文本能力和网感营销出圈 。

在大力财经分析认为，2025年，AI大模型这片硝烟弥漫的战场之上，技术、资源与战略的激烈博弈从未有过片刻停歇。这场堪称“诸神之战”的较量，其胜负早已超脱了单纯的技术迭代范畴，而是一场集天时（趋势与机遇）、地利（资源与生态）、人和（团队与协作）为一体，三者缺一不可的全方位综合较量。

从DeepSeek凭借开源实现的惊艳逆袭，到腾讯巧妙布局的“全家桶梭哈”战略；从Kimi凭借先发优势迅速起势，到百度在技术研发中的深度思考，这场战争的走向，不仅紧密关乎着企业的生死存亡，更如同一面镜子，清晰折射出中国AI产业未来的发展格局。

一、DeepSeek：天时地利人和的“逆袭者”

天时：开源浪潮与技术平权

DeepSeek的强势崛起，恰逢全球大模型从“闭源垄断”向“开源普惠”转型的关键历史节点。其核心模型DeepSeek - R1堪称惊艳，仅以1/10的训练成本，便成功实现了对标OpenAI o1的卓越性能。不仅如此，DeepSeek果断采用开源策略，迅速构建起坚固的技术壁垒。

这一极具前瞻性的选择，宛如一场及时雨，大幅降低了行业门槛，吸引了超过50万开发者踊跃参与生态建设。在Hugging Face平台上，基于DeepSeek - R1的衍生应用如雨后春笋般冒出，数量超过550个，下载量更是高达250万次，足见其影响力。

开源已然成为大模型普及的强力催化剂，推动AI技术从神秘的“实验室”大步迈向“大众化”。中国政策对自主可控技术的大力支持（如上海备案60款大模型），更是为DeepSeek的发展铺就了一条坚实的道路。

地利：杭州的“AI基因”与生态整合

杭州政府的技术开放政策，对DeepSeek的技术路径与杭州互联网生态高度契合，仿佛是天作之合。杭州有人才高地的战略储备。在与腾讯、中国移动等行业巨头展开紧密合作，在智能客服与科研分析等场景成功落地，充分体现了“地利”优势——通过整合产业链资源，快速实现商业化。

腾讯全家桶接入deepseek案例：腾讯元宝的深度绑定：腾讯元宝接入DeepSeek - R1后，借助微信“九宫格”的强大导流能力，以及3亿级别的广告投放，仅用短短17天，下载量便从200名开外一路飙升至榜首。这种合作模式，巧妙地将腾讯庞大的C端流量入口与DeepSeek的先进技术完美结合，实现了互利共赢，价值倍增。

人和：硬核团队与开源社区

DeepSeek的核心竞争力，很大程度上源于其独特的“非资本驱动”研发文化。团队成员专注于基础研究，凭借动态稀疏注意力机制（NSA）等关键技术突破，成功实现64K长文本处理速度提升11.6倍，同时还能保持推理精度，令人赞叹。此外，活跃的开源社区为其提供了源源不断的迭代动力，形成了良性的“技术 - 生态”正循环。

挑战与隐忧，成本压力犹如一座大山，64K上下文全量部署需要64台服务器，这使得商业化成本居高不下；在C端方面，尽管B端合作成果显著，但面向消费者的直接变现路径仍未清晰，有待进一步探索。

二、Kimi：天时地利的“失意者”与人和之殇

天时：先发优势与流量红利

Kimi凭借早期大规模投放（单月广告费近2亿元）和出色的长文本处理能力，迅速在市场中崭露头角，一度强势占据下载量榜首。其精准的技术定位，切中了用户对高效信息处理的迫切需求，从而快速积累了大量用户基础。

地利：清华团队的“技术光环”

Kimi背后团队有着“根红苗正”的清华背景，这无疑为其增添了耀眼的技术光环，吸引了资本与用户的信任。然而，过度依赖单一技术亮点（如10M token长文本支持），使得Kimi在后续发展中创新乏力，未能成功构建起多维竞争力，逐渐在激烈的市场竞争中陷入被动。

人和：内部分歧与战略短视

据悉，Kimi因投资人股权问题，引发内部矛盾，这一事件充分暴露了初创团队在资本博弈中的脆弱性。

Kimi用户留存率不足1%，大规模投流后却未能形成用户粘性，最终不得不收缩预算。对比腾讯元宝借助微信生态导流的成功模式，Kimi缺乏自有流量入口，过度依赖外部投放的短板尽显。

三、腾讯：后发制人的“战略大师”

天时：等待拐点，一击必杀

腾讯的AI战略在初期曾被外界认为“迟缓”，2023年9月才发布混元大模型，远晚于百度、阿里。

然而，这种看似“迟缓”的背后，实则是深谋远虑的蓄力之举。腾讯一方面耐心等待技术成熟，在DeepSeek开源后，迅速接入，成功规避了自研模型的高成本风险；另一方面，敏锐捕捉用户需求，在2025年春节后，AI应用渗透率显著提升之时，果断全面发力，展现出卓越的战略眼光。

地利：全家桶生态的“核武器”

腾讯的“地利”优势，集中体现在其庞大无比的产品矩阵与海量用户基数上。通过微信“九宫格”入口以及搜一搜AI功能灰度测试，腾讯直接将13亿月活用户转化为元宝的增量，效果显著。

从QQ浏览器到腾讯文档，腾讯旗下6大核心产品全线接入DeepSeek，形成了强大的“AI能力网”，覆盖范围之广令人惊叹。

元宝接入DeepSeek后，单日投放素材量环比大幅上涨345%，2月广告费用达2.81亿元，远超Kimi的1.99亿元。电脑版上线、多模态融合（混元 + DeepSeek）等功能不断迭代，17天内更新7次，充分展现了令人瞩目的“腾讯速度”。

人和：组织变革与资源协同

腾讯的“人和”优势，源自其高效的内部协同机制。通过架构调整，腾讯将元宝、QQ浏览器等产品从TEG、PCG转入CSIG，有效整合AI资源，实现了从C端到B端的全场景覆盖。

马化腾亲自作战，推动“重兵投入”，原腾讯会议负责人吴祖榕接管元宝团队，确保了战略决策的高效执行力。

四、行业启示：天时地利人和的终极法则

天时：开源与闭源的路线之争

DeepSeek的开源策略，犹如一颗重磅炸弹，不仅彻底颠覆了传统AI巨头的商业模式，更引发了全球技术路线的深刻分化。其通过开源R1模型，迅速构建起繁荣的开发者生态，吸引了全球超50万开发者热情参与，衍生应用超过550个。这种“技术普惠”模式，迫使OpenAI、谷歌等巨头加速推出免费或低价版本，甚至让OpenAI CEO开始反思闭源战略的局限性。

从开源生态的协作效应来看，DeepSeek的开源策略极大地降低了行业门槛，推动AI技术从实验室走向大众化。例如，加州大学伯克利分校团队仅用数百美元，便成功复现其模型，充分验证了开源的强大可扩展性。从中美技术路线分化角度而言，中国企业的开源实践与美国企业的闭源垄断形成鲜明对比，未来很可能形成“中国开源生态”与“美国闭源联盟”相互竞争的格局。

地利：垂直场景的“深水区”

当前，大模型的应用正逐渐从通用场景向垂直领域深度拓展，金融、医疗、法律等高价值场景成为各大企业的必争之地。例如，DeepSeek - 671B在金融风控任务中的准确率大幅提升27%，腾讯元宝则通过法律文书生成功能，有效提升了用户粘性。

在科研领域，DeepSeek - V3在斯坦福大学的测试中，数学问题解决能力超越Meta的Llama4，成为学术界的新宠儿；在工业场景，其动态稀疏注意力技术（NSA）在制造业数据分析中实现效率提升11.6倍，有力验证了低成本模型在B端的巨大潜力。

人和：团队、资本与政策的三角平衡

DeepSeek的成功，很大程度上得益于其“非资本驱动”的研发文化。团队成员多为本土高校毕业生，他们注重技术原始创新，而非过度依赖外部融资。

与之形成鲜明对比的是，Kimi因投资人内耗导致战略失焦，这一案例凸显了资本与技术之间平衡的重要性。从政策博弈角度看，中国对自主可控技术的大力支持（如上海备案60款大模型）为DeepSeek提供了丰厚的政策红利，而美国对高性能芯片的出口限制，则迫使中国企业更加注重算法优化。

尽管DeepSeek通过MoE架构将推理成本降低至GPT - 4 Turbo的17%，但其“跟随式创新”模式，可能会限制技术突破的上限。随着用户规模突破1.2亿，数据隐私与算法透明度问题将成为监管焦点，这可能会对其商业化速度产生制约。

五、未来格局：生态竞合与技术民主化

大力财经指出，腾讯的“全家桶战略”，充分展示了生态整合的巨大威力。

通过微信、QQ浏览器等强大入口导流，元宝仅用17天便登顶下载榜，有力验证了“流量 + 技术”的协同效应。而DeepSeek则通过开源社区，精心构建技术生态，形成了“开发者 - 企业 - 用户”的三层网络，其全球用户中海外占比超50%，这一数据预示着中国技术出海的巨大潜力。

DeepSeek以仅560万美元的训练成本，便实现了比肩GPT - 4o的性能，这一成果彻底颠覆了传统的“算力决定论”。这一创新模式，极大地激励了中小企业的积极参与。例如，AMD迅速与DeepSeek合作，将其模型适配至Instinct GPU，有力挑战了英伟达的硬件霸权。

大力财经认为，预见大模型的发展态势，未来AI竞争的核心，将从单纯的“堆算力”转向“拼效率”，推动行业进入“平民创新”的崭新时代。

DeepSeek的崛起，被外媒称为“美国股市最大威胁”，其低成本模式直接冲击了美国高达5000亿美元的AI基础设施计划。与此同时，中国通过开源生态积极争夺技术话语权，而美国则试图通过芯片限制维持自身优势。这场激烈博弈的胜负，将直接决定全球AI标准的主导权归属。

结语：AI马拉松的“下半场”与文明赋能

正如大力财经分析评论认为：“AI竞赛是一场马拉松，现在才刚跑过5公里。”在这场波澜壮阔的角逐中，DeepSeek的逆袭充分证明了开源与技术普惠的强大力量，腾讯的“后发制人”展现了资源整合的惊人威力，而Kimi的教训则深刻警示：缺乏“人和”的企业，注定只能是昙花一现。

未来胜负手：生态黏性将成为关键因素，谁能将技术深度嵌入用户日常生活（如DeepSeek的“第二大脑”愿景），谁就能占据入口优势。

AI的终极价值，不仅在于解决现实问题，更在于激发人类提出新问题的能力。DeepSeek团队强调“以文明智慧赋能AI”，其模型中融入的中国哲学思维，或将成为差异化竞争的核心优势。

大力财经认为，在这场AI大模型的战役中，中国企业正凭借“天时地利人和”的综合优势，重新定义全球AI格局。而最终的赢家，必将是那些在技术理想主义与商业现实主义之间，找到完美平衡的“长期主义者”。