期权交易的策略组合应用

期权交易的策略组合应用广泛且多样，这些策略旨在帮助投资者在不同市场环境下有效地管理风险和追求收益。以下是一些常见的期权交易策略组合及其应用：

文章来源/：股指研究院

一、期权交易价差策略无风险利润策略

Call的部分：

　　牛市价差策略：买入一个低价位行权价的Call，卖出高价位行权价的Call。当由于时间价值的偏差，低价位行权价Call的价格＜高价位行权价Call时，就有了无风险获利的机会。

　　熊市价差策略：买入一个高价位行权价的Call，卖出低价位行权价的Call。当由于时间价值的偏差，低价位行权价Call的价格和高价位行权价Call的价格的差，大于两者行权价的差时，就有了无风险获利的机会。

Put的部分：

　　牛市价差策略：买入一个低价位行权价的Put，卖出高价位行权价的Put。当由于时间价值的偏差，低价位行权价Put的价格和高价位行权价Put的价格的差，大于两者行权价的差时，就有了无风险获利的机会。

　　熊市价差策略：买入一个高价位行权价的Put，卖出低价位行权价的Put。当由于时间价值的偏差，低价位行权价Put的价格＞高价位行权价Put时，就有了无风险获利的机会。

二、期权交易价差策略组合

　　由于时间价值的影响，盈亏平衡点是制约价差组合是否适用当前行情的关键因素。

　　深度虚值期权附近的价差策略盈亏比例非常不匹配，但是盈利概率较大，收益较小。

　　平值期权附近的价差策略，盈亏比例合适，盈亏平衡点接近平值期权。

　　价差策略适用于保守的投资者在深度虚值期权附近寻找相对回报较高，盈亏平衡点远离平值期权的交易机会。适合积极的投资者在平值期权附近寻找顺应趋势高盈亏比的交易机会。

三、期权交易跨式策略组合

　　买入跨式策略和买入宽跨式策略：

　　于距离到期日时间周期较长，时间价值还处于高价值水平，使得买入跨式策略和买入宽跨式策略的盈亏平衡点距离标的资产价格非常远，从概率上看很难盈利。即使行情有所突破，结算价超过了盈亏平衡点，如果超过的不多，也不会有太多盈利，收益与时间价值成本不成比例。因此我们得出适用此策略和不适用此策略的两种情况。

　　不适用于：一是标的资产处于低价低点位时期，日内波动幅度较小，不适用此策略。二是标的资产处于横盘震荡周期，波动幅度较小，不适用此策略。

　　适用于：一是标的资产处于高价高点位时期，日内波动幅度大，适用此策略。二是标的资产，处于单边走势周期，适用此策略。三是期权临近到期日，时间价值影响减弱，适用此策略。

　　卖出跨式策略和卖出宽跨式策略：

　　卖出跨式策略，从开仓那一刻起，标的资产的价格就开始偏离利润最大话的点位，不确定波动。实现利润最大化收益的概率较小。

　　只适用于标的资产处于低点位，处于小幅震荡周期的情况。

　　不适用于标的资产处于高价格高点位，波动幅度较大的情况。

　　宽跨式策略，盈亏平衡点的范围要远大于跨式策略，标的资产价格处于利润最大化区间概率较大。

　　宽幅、小幅震荡行情都适用，小幅震荡行情更适合此策略的发挥。

　　而单边趋势行情不适合此策略的发挥。

　　结合以上全部交易技巧，在进行期权交易时，我们所追求的交易应是综合风险最小，资金效率更高，利润空间更大，顺应市场趋势的交易。我们总是要先评估当前市场的情况，去选择适应当前行情结构的最优策略组合。

以上就是关于期权交易策略组合的应用的相关内容！希望本文能给您带来帮助，在未来市场交易中游刃有余，收获满满！

文章来源/：股指研究院