第一章 理论和概况

1.1 融资概念

融资，英文为Financing，指为支付超过现金或转账的购货款而采取的货币交易手段，或者为取得特定资产而筹集资金所采取的货币手段。融资通常指货币资金的持有者和需求者之间，直接或间接地进行资金融通的活动。广义的融资指资金在持有者之间流动，以余补缺的经济行为，它是资金双向互动的过程,包括资金融入（资金的来源）和融出（资金的运用）。狭义的融资指资金的单向融人。

个人融资，主要是在生意进行前和进行中，出现资金缺口，这时就需要融资。融资有不同目的，由于不同融资方式在资金数额、时间、成本等的不同，经营者必须要考虑怎样融资才最适合自己。

1.2 融资方法

• 直接融资：商业票据、直接接待凭证、股票、债券：基金、股票、银行承兑汇票、对冲基金、银行信用证

• 间接融资：存单、银行信贷、委托贷款、融资租赁：银行信用、商业信用

1.3 融资方式

• 保持距离型融资：美国、德国等为代表，证券市场占主导地位

• 关系型融资：日本为代表，银行与企业关系密切

• 股权融资：不通过金融中介机构，借助股票等直接实现资金融通

• 债权融资：企业通过举债筹措资金，资金供给方作为债权人享有到期收回借款本息的融资模式

• 内源融资：政府或公司从内部筹措资金，包括股东股本、这就基金及各种形式的公积金等留存收益

• 外源融资：政府或公司从外部其它经济主体筹措资金的模式，包括发行股票、债券和金融租赁等

1.4 融资理论

• MM理论：一定条件下，企业价值和融资方式无关

• 平衡理论：制约企业无限追求免税优惠或负债最大值的关键：由于债务上升形成的企业风险和费用

• 控制权理论：企业融资结构在决定企业收入支出分配的同时，也决定了企业控制权的分配

• 麦克米伦缺口理论：中小企业在发展过程中存在资金缺口，对资本和债务需求高于金融体系愿意提供的数额

• 不对称信息理论：企业和投资者之间存在信息不对称

• 长期互动假说：中小金融机构一般是地区性的，与地方中小企业长期合作，降低了信息不对称风险

• S-W模型：假设银行和借款人之间信息不对称，如果银行加息，那就面临逆向选择问题。解决方法：实行信贷配给。

第二章 方法和工具

个人融资方法和工具最常见的为从银行融资，按此进行分类分为非银行途径融资和银行途径融资。

2.1 个人非银行途径融资

个人间借款/亲友拆借

适合人群：有固定收入和定期存款，仅仅是一时资金周转困难的人士。

内容特点：如果自己有个好项目想经营，首先想到的是向亲属、朋友借款。这种融资方式适合资金少风险不大且处于简单生产经营和资本积累的初期使用。相比金融工具而言，亲人之间借钱的手续更加简单，大多不需要规范式合同和高昂的利息，大额借款建议主动提出还本付息的条件。

典当融资

融资成本：月利率2.5%-3%，第二个月起按天计算费率。

适合人群：拥有值钱物品且短时间内急需钱用的人士。

内容特点：典当曾是旧社会没落家族的经济来源，现而今，它的大门向所有急等现金用的人士开放。大到房产汽车，小到相机、戒指，只要典当行认定借款人拥有的东西有价值，最快一个小时，就能得到急需的现金。对于抵押品，典当行会告知最后赎回的日期，过了这个日子，东西就归典当行自行处理了。“时间快，手续少”是典当行的一大优势。

消费金融公司

融资成本：不超过央行同期贷款利率的4倍。

适合人群：具有较高收入的人士。

内容特点：设立消费金融公司的目的是为商业银行无法惠及的个人客户提供新的可供选择的金融服务，满足不同群体消费者不同层次的需求，其最主要的特点就是短期、小额、无担保、无抵押。主要范围包括消费者购买家用电器、房屋装修、个人及家庭旅游、婚庆、教育等方面。截至目前，仅北京银行一家向银监会申请设立消费金融公司。为防止消费者过度消费，《试点办法》规定，消费金融公司向个人发放消费贷款的余额不得超过借款人月收入的5倍，而对于此类贷款的利率最高不得超过央行同期贷款利率的4倍，事实上，相比其他短期融资方式，4倍的利率在同等产品中已经属于非常高的利率水平，因此适用于收入较高的人士融资。

信用卡透支

融资成本：年利率约19%。

适合人群：收入不稳定的人士。

内容特点：刷信用卡消费，每月还款不低于最低还款额，这种消费方式成本较高，但门槛却很低。例如一个自由职业者，年收入为20万元，月收入不固定，那么他可以使用信用卡支付日常消费，然后等到年收入确定到达后一次性清偿。但是，信用卡透支消费需要确有收入来源的人使用，如果自身收入低，高昂利率则无法负担。

信用卡分期付款

融资成本：年利率约为9%-15%。

适合人群：收入稳定的人士。

内容特点：收入稳定的工薪族，适合使用信用卡分期付款。例如同样是年收入20万元，如果确定每个月都能收入1.8万元，那么在消费10万元后，可以申请12期的分期付款，然后用每月工资来归还欠款当月摊销额，成本比信用卡透支要低很多。各个银行的信用卡分期手续费不尽相同，例如光大银行和华夏银行的分期手续费为0.5%，多数银行为0.6%，浦发银行为0.7%以上。故有意使用信用卡分期付款，则应重点关注各银行的具体条款选择银行信用卡。使用信用卡分期付款，也有一个缺点，即一般每个月的摊销额都会计入最低还款额，如果没有稳定的收入，建议不要使用分期付款，否则还款压力则会特别大，而如果使用信用卡透支，每个月的最低还款额会逐月下降，相对来说还款压力减少。

保单质押贷款

融资成本：银行同期消费信贷的基准利率。

适合人群：有良好投保习惯、且已经购买长期保险的人士。

内容特点：所谓保单质押贷款，也就是保单所有者以保单作为质押物，按照保单现金价值的一定比例获得短期资金。我国的保单质押贷款主要有两种模式：

一是投保人把保单直接抵押给保险公司，直接从保险公司取得贷款，如果借款人到期不能履行债务，当贷款本息达到退保金额时，保险公司终止其保险合同效力；

另一种是投保人将保单抵押给银行，由银行支付贷款给借款人，当借款人不能到期履行债务时，银行可依据合同凭保单由保险公司偿还贷款本息。

从目前的情况看，可以用来贷款的是具有储蓄功能、投资分红型保险及年金保险等合同生效两年以上的人寿保险；医疗费用保险和意外伤害保险以及财产保险不能质押。一般情况下，投保人可以直接从保险公司获得质押贷款，如果投保人购买的是银行代理保险产品，也可以将保单直接质押给银行。

保险公司的贷款期限一般为6个月，贷款金额不超过保单现金价值的70%，而利率通常为银行同期消费信贷的基准利率。

存单质押

融资成本：年利率约为5.51%。

适合人群：存单即将到期或持有外币存单。

内容特点：存单质押融资方式属于低成本融资方式，但有一点比较受限制，即如果借款人本身有10万元存单，再去拿这个找银行借9万元，在很多情况下，不如直接取出划算。只有两种情况适合采用存单质押的方式融资：

一是存单马上就要到期，如果提前支取，将会损失较多利息，如果使用存单质押方式，可以保全定期存款利率。一般来说，如果是1年期的定期存款，剩余时间超过2个月以上的，不再适合使用存单质押，因为算上各种手续的繁杂，不如直接取款。

还有一种情况，即持有外币存款，由于外币存款不能直接使用，又不想把外币换成人民币，那么使用外币的最佳途径就是存单质押。

2.2 个人银行途径融资

抵押贷款

内容特点：抵押贷款指借款者以一定的物品作为保证向银行取得的贷款。抵押贷款是最常用的贷款方式。抵押物通常为不动产、特别动产，比如：房产、土地、机器设备、交通工具。

适合人群：借款人工作和收入不够稳定，或者贷款额度要求比较高。

代表产品：渣打银行持证抵押贷款业务、工商银行个人房屋抵押贷款、中国民生银行房产抵押贷款。

质押贷款

内容特点：质押贷款与抵押贷款差不多，两者的主要差别在于保证物品不一样。质押物品以动产为主，比如：国债、存单、债券、仓单等。

代表产品：中国民生银行网银自助质押贷款、中国银行国债质押贷款、光大银行个人有价单证质押贷款

信用贷款

内容特点：信用贷款是银行向资信良好的借款人发放的无需提供担保，以借款人的信誉发放的贷款。由于信用贷款风险较大，银行对借款方的信用状况、经济前景等情况有较高的要求。一般要提供经济收入证明（工资卡或者每月银行账号流水单），贷款额度一般是你月收入的5-10倍，如果借款人是公务员性质的工作，有可能获得更高额度。

适合人群：借款人有稳定的工作和收入，贷款额度要求不高。

代表产品：平安银行“新一贷”个人信用贷款、招商银行信用贷款、广发银行“自信一贷”消费类信用贷款。

担保贷款

内容特点：担保贷款指由第三方依法提供担保而发放的贷款，借款人不需要提供抵押（质押）。

零售贷款

内容特点：又称零售贷款业务，是指银行向符合贷款条件的自然人发放的用于个人消费、生产经营等用途的本、外币贷款。

委托贷款

内容特点：所谓委托贷款就是投资方在银行为项目方设立一个专款账户，把钱打到专款账户里面，委托银行放款给项目方。这个是比较好操作的一种融资形式。通常对项目的审查不是很严格，要求银行作出向项目方负责每年代收利息和追还本金的承诺书。

2.3 银行融资产品

渣打银行

贷款内容：渣打银行现贷派，无抵押，无担保贷款，最高可贷50万。

申请条件：

• 贷款人必须年满22-60周岁。

• 具有中国国籍（不含港、澳、台居民）。

• 贷款人在北京、上海、深圳、广州、苏州、天津、南京、杭州、成都、重庆、厦门、珠海、南昌或大连具有稳定的职业和收入。

• 在现单位工作满３个月，税前月收入3000元以上。

• 用途证明：银行会问贷款的用途，并在贷款放款后要求提供发票。

平安银行

贷款内容：平安易贷险无抵押，贷款的额度是1万-15万，承保的贷款可用于任何合理的个人或家庭消费，上班族、个体工商户和私营企业的一些经营需求均可申请贷款，如旅游、学习进修、房屋装修等。

申请条件：

• 具有中国国籍（不含港澳台居民）。

• 年龄在21-55周岁。

• 在申请城市生活，在现单位工作满6个月。

• 月收入满2000元。

工商银行

个人信用贷款：中国工商银行向资信良好的客户发放的无需提供担保的人民币信用贷款。贷款起点金额为1万元，贷款期限最长可达3年。具备循环贷款功能：一次申请，循环使用，随借随还，方便快捷，并可通过商户POS和网上银行等渠道实现贷款的自助发放。

个人质押贷款：中国工商银行向客户发放的以合法有效的质押品为担保的人民币贷款。质物多样：银行存款、国债、理财产品、黄金、人寿保险单、个人外汇买卖资金等均可作为质押物；贷款额度单笔最高1000万元。其中，网上银行个人质押贷款单户贷款最高100万元，最长可达3年，具备循环贷款功能。

民生银行

贷款内容：向中小企业主、个体工商户等经营商户提供的快速融通资金、安全管理资金、提高资金效率等全方位的金融服务产品。民生银行贷款金额原则上不设最高额限制，期限最长可达10年，支持抵押、质押、保证、联保等11种担保方式；贷款额度支持随借随还功能，贷款资金可循环使用。

交通银行

贷款内容：“ｅ贷在线”个人出国保证金贷款是交通银行向借款人发放的，用于客户办理签证时需提交存（贷）款证明所需资金的人民币贷款。贷款金额最高不超过100万元，且最高不超过存（贷）款证明所需金额。贷款用于开立旅游、探亲签证所需存（贷）款证明的，贷款期限最长1年；用于开立留学或移民签证所需存（贷）款证明的，最长5年。

邮政银行

贷款内容：中国邮政储蓄银行向单一借款人发放的金额较小的贷款，分为农户小额贷款和商户小额贷款；农户小额贷款是指向农户发放的用于满足其农业种植、养殖或者其他与农村经济发展有关的生产经营活动资金需求的贷款；商户小额贷款是指向城乡地区从事生产、贸易等活动的私营企业主（包括个人独资企业主、合伙企业个人合伙人、有限责任公司个人股东等）、个体工商户等微小企业主发放的用于满足其生产经营资金需求的贷款。农户贷款最高5万元，商户贷款最高10万元。贷款以月为单位，1个月至12个月。

第三章 实务和要点

实务中个人融资方式以银行渠道为主，因此笔者重点介绍银行渠道参与及申请方式。

3.1 融资选取

第一步：了解渠道，了解利率等特性，了解活动周期。渠道一般会分为线上和线下，线下渠道包含柜台、卡员、一体机，线上渠道包含官网、客户端、微信、支付宝、第三方平台等。申请的时候要根据自己的情况选择，比如芝麻分600分以上，建议优先支付宝渠道，或微粒贷有额度，则建议微信渠道。不论是何种状况、条件、资质，要结合当前的情况去申请。每家银行的卡种都很多，有新卡、老卡、做活动的卡和联名卡，女性就选择女性专属卡，男性就根据名下资产和自身条件来选择，有车的就选车主卡，有房的就选白金卡。

第二步：分析个人的资质和征信，选择融资方向。对自身进行征信分析，其次是个人资质条件的分析，一般我们就通过这些板块逐一分析自身特点，明确满足何种融资条件。

第三步：实施具体实操，即参与银行贷款办理，具体流程见下方3.2融资参与。

3.2 融资参与

通用申请方式

第一步：准备相关资料。个人首先准备好向银行贷款所需的资料，一般包括借款申请书、身份证、户口薄、收入证明、婚姻状况证明等材料，有配偶的，还需提供配偶的身份证和户口薄。如果是抵押贷款的，需要出具抵押物的产权证；如果是免担保贷款的，需要提供良好的信用记录。

第二步：办理申请。准备好相关资料后，带着相关资料可以到银行或银行委托的律师事务所操持贷款申请向银行交验相关资料和缴纳各项费用后，需要与银行签订贷款合同，并以此作为约束双方的法律性文件。

第三步：货款审查。首先由银行委托的律师事务所对申请进行初审，如果合格则由银行进行最后的贷款审批；如果审查不合格，则银行将退回客户的相关资料和所收取的费用。

第四步：办理其它法律手续。除合同之外，客户还需办理一些法律手续。然后就是银行放款。法律依据：《个人贷款管理暂行办法》第十一条，个人贷款申请应具备以下条件：

（一）借款人为具有完全民事行为能力的中华人民共和国公民或符合国家有关规定的境外自然人；

（二）贷款用途明确合法；

（三）贷款申请数额、期限和币种合理；

（四）借款人具备还款意愿和还款能力；

（五）借款人信用状况良好，无重大不良信用记录；

（六）贷款人要求的其他条件。

《个人贷款管理暂行办法》第十二条，贷款人应要求借款人以书面形式提出个人贷款申请，并要求借款人提供能够证明其符合贷款条件的相关资料。

信用贷款申请方式

第一步：申请信用贷款。借款人应当携带借款材料到银行或其他金融机构提交申请并填写贷款申请表。其中借款人所需要携带的借款材料有：

（1）贷款申请审批表

（2）借款人有效身份证及复印件

（3）居住地址证明（户口簿或近三个月的房租、水费、电费、煤气费等收据）

（4）职业和收入证明（工作证件原件及复印件；银行代发工资存折等）

（5）有效的联系方式及联系电话

（6）在工行开立的个人结算账户凭证

（7）银行或贷款公司规定的其他材料

第二步：审批。银行或其他金融机构对借款人的征信记录以及其他材料进行审核。审批一般是检查借款人提交的各项资料，要准备是否齐全，还有检查资料上的公章是不是不够清晰。如果资料不真实、有效、完整，机构会退回这些资料，并进行解释。如果资料准备齐全，并且原件和复印件上的签署姓名一致，经办人员会填写交接单，审核就会进行下一个阶段。

第三步：信用评估。借款人的整体资质情况包括征信记录和社会信用，比如是否负债、还款的来源是否可靠、所贷款的用途是否合法等。一般也会对借款方的经济收益、未来发展的前景等情况做详细的考察。

第四步：签署。当审批通过后，借款人与银行签订借款协议，银行就会给予借款人贷款额度。

第五步：放款。获得贷款额度后向银行或金融机构提出用款申请，最终以转账的方式发放到借款人银行卡上。

抵押贷款申请方式

第一步：判断抵押物的范围：

1、抵押人所有的房屋和其它地上定着物；2、抵押人正在建造中的房屋或者其他建筑物；3、抵押人购买的预售房屋；4、抵押人所有的国有土地使用权；5、抵押人所有的汲取设备、交通工具和其他财产；6、依法可以抵押的其他财产。

第二步：提交抵押人应提交的材料：

1、抵押人为法人的需提交下列材料：

（1）营业执照及最近年度的年检证明（副本及复印件、必备）。

（2）组织机构代码证书及最近年度的年检证明。

（3）税务登记证明及最近年度的年检证明。

（4）法定代表人身份证明及签字样本或印鉴（必备）。

（5）企业章程。

（6）抵押人同意提供抵押担保的书面文件（必备）。

（7）抵押人对抵押物享有所有权、使用权或者依法处分权的权属证明。

（8）抵押人所有的国有土地使用权证和房屋所有权证（必备）。

2、抵押人为自然人的需提交下列材料：

（1）抵押人及配偶的有效身份证件（居民身份证）。

（2）抵押人的居住证明（户口簿）和结婚证明。

（3）抵押人及配偶同意提供抵押担保的书面文件。

（4）抵押人所有的国有土地使用权证和房屋所有权证。

第三步：办理财产抵押应注意的事项

1、以共有财产抵押的，应由共有人同意抵押的书面文件。

2、以集体所有制企业的财产抵押的，应由该企业职工代表大会同意抵押的书面决议。

3、以乡镇（村）企业厂房和集体土地使用权抵押的，应有乡镇（村）出具并经村民代表大会审议通过的同意抵押的书面文件。

4、以有限责任公司、股份有限公司的财产抵押的，应有该公司董事会或股东大会依据公司章程作出的同意抵押的书面决议。

5、以承包经营企业的财产抵押的，应有发包方同意抵押的书面文件。

6、以尚在海关监管期内的进口设备或货物为抵押物的，还应有该设备或货物的原始产地证、买卖合同、付款凭证、运输单据、商品检验证明、主管海关审批单据及核准抵押的书面证明。

7、以已出租的财产抵押的，还应有证明租赁在先的事实以及抵押人已将设定本次抵押告知承租人的书面文件。

8、以预售房屋抵押的，应有商品房预售许可证及生效的预购房屋合同。

9、以在建工程抵押的，应有国有土地使用权证、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、建设许可证;证明已交纳的土地使用权出让金或需交纳的相当于土地使用权出让金的款额、已投入在建工程的工程款、施工进度及工程竣工日期、已完成的工作量和工程量等事项的书面材料;建设工程承包合同及证明建设工程价款预、决算及拖欠情况的书面材料。

10、以机动车辆抵押的，还应有机动车登记证书。

11、以机器设备、原辅材料、产品或商品以及其他动产抵押的，还应有抵押物的所有权或者使用权证明以及抵押物的存放状况资料。

第四步：展开抵押担保的调查评审

1、应综合考虑借款人的资信状况、偿债能力、贷款期限、贷款风险度，抵押物所处位置、使用年限、折旧程度、功能状况、估价可信度、变现能力、变现时可能发生的价格变动、变现费税等因素，根据抵押物的不同种类确定合理的抵押率。

（1）个人房产及国有土地使用权证（出让方式）的抵押率不得超过80%（参考房产评估机构评估书和实际购房价款，以本公司内部评估为准，下同）。

（2）个人房产及国有土地使用权证（划拨方式）的抵押率不得超过50%

（3）个人房产及集体土地使用权证的抵押率不得超过50%。

（4）厂房及国有土地使用权证（出让方式）的抵押率不得超过70%。

（5）厂房及国有土地使用权证（划拨方式）的抵押率不得超过50%。

（6）以在建工程作抵押，抵押率不得超过70%;

（7）车辆等交通运输工具的抵押率不得超过50%;

（8）机器设备及其他动产的抵押率不得超过50%。

2、特别支持措施

（1）对于经营初期的大户及黄金客户，信用好，还贷及时的，以个人房产证及出让方式的国有土地使用权抵押的，其抵押率可上浮至90%，并且以本公司内部认证的房地产评估机构出具的现场评估报告书为基价。

（2）经今后评定为信用等级在A+级以上的微小企业，以厂房及出让方式的国有土地使用权证抵押的，其抵押率可上浮至90%，并且以本公司内部认证的房地产评估机构出具的现场评估报告书为基价。

（3）协议作价。（1）和（2）款中的客户经过一段时间的运作，其生产经营状况和信用记录状况皆良好的，也可采用协议作价的办法来确定抵押价值，其抵押率也可以上浮至90%。

3、应对抵押人的主体资格、意见表示、授权情况，抵押物的权属、清单等相关文件和手续进行审查，确定其真实性，完整性、合法性和有效性。

第五步：进行抵押物的登记

抵押物要以有关部门办理抵押登记才有效，贷款经办人（调查岗）应与抵押人一同前往有关部门办理抵押登记，并亲自拿回产权证和抵押登记证明书。

1、房地产抵押登记机关为市、区房管局和县国土资源局。

2、在建工程抵押登记机关为市国土资源局和县规划建设局。

3、车辆抵押登记机关为市交通局车管所。

4、设备和其他动产抵押登记机关为区工商局。

5、进口设备和货物抵押登记机关为主管海关

6、位于农村的个人私有房产抵押登记为公证处（办理抵押公证）

第六步：进行抵押物的保管

1、房地产产权证书封包后，填写交接清单并加盖双人私章（客户经理和出纳）交出纳入库（保险箱）保管，并登记抵押物保管登记薄。

2、抵押物由抵押人占管的，贷后检查岗应定期检查抵押物的使用、管理和变化情况

3、贷后检查抵押人及抵押物的主要内容：

（1）抵押人涉及重大经济纠纷，经营范围与注册资本变更，股权变动

（2）抵押人经营机制或组织结构发生变化。

（3）抵押人破产、歇业、解散、停业整顿、营业执照被吊销、被撤消。

（4）抵押人章程、法定代表人、住所等发生变更。

（5）抵押物的权属发生争议。

（6）抵押物毁损、灭失、价值减少或者被征用

（7）抵押的在建工程竣工或者形成新增财产。

（8）抵押物被再设立抵押、质押、或被出租、转让、馈赠。

（9）抵押物被有关执法机关依法查封、扣押。

（10）抵押权受到或可能受到来自任何第三方的侵害。

4、抵押权存续期间客户经理要密切关注上述情况的发生，及时向公司领导汇报，以采取相对应的策略、措施，向有关机关主张权利。

第七步：实现抵押权

1、借款合同履行期限届满，借款人未能按期归还贷款本息的，可依法向人民法院申请抵押权，变卖或拍卖抵押物优先受偿贷款本息以及相关费用。

2、处分抵押物所得价款不足以清偿贷款本息及相关费用的，应当向借款人继续追偿其不足部分;清偿后尚有剩余的，应退还给抵押人。

3、抵押担保的贷款本息清偿后，应当与抵押人向原登记机关办理注销登记，并将相关抵押物权属证明及证件交还抵押人，办妥交接手续。

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