本内容包括理财的本质，货币基金、国债逆回购、复利、REITs等的介绍，货币基金与国债逆回购组合，基金与股票账户的挑选原则等。都是一些个人理财的总结或网上资料的收集，仅供参考，不构成任何投资建议。紫色文字是超链接，点击自动跳转至相关博文。持续更新，原创不易！
目录：
一、什么是理财
1、什么是理财
2、理财风险评级
二、货币基金
1、货币基金的优点
2、如何筛选历史高收益的货币基金
1）通过天天基金网筛选 2）七日年化收益率与年利率
3、同业存单基金
三、货币基金与国债逆回购组合
1、什么是国债与国债逆回购
1）国债 2）国债逆回购 3）质押式报价回购 4）券商收益凭证
2、国债逆回购的品种与优点
1）品种 2）优点
3、国债逆回购的购买时机
1）什么时候能买 2）什么时候做比较合适 3）场内与场外 4）计息特点
5）货币基金+国债逆回购组合
4、国债逆回购在哪买
四、推开理财的大门
1、理财的地基怎么搭建
2、资产增值的理财工具
3、定投的3大优势
4、基金的购买与收费
1）购买渠道 2）收费形式
5、关于复利
6、REITs
1）什么是REITs 2）REITs的特点
五、基金与股票账户挑选的原则
1、基金挑选的原则
1）纯债基金 2）固收+ 3）结构性存款 4）券商资管产品 5）REITs基金
6）权益类基金 7）指数基金 8）股票
2、股票账户挑选的原则
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------
一、什么是理财
1、什么是理财
投资关注更多的是赢利，而理财更注重于安全。投资有可能会不顾家庭或个人的收入，而理财是对钱的善用，在赢利的基础上，使个人事家庭的经济来源处于平稳收入的状态，进而提高生活质量。理财是对闲财进行的管理，在保证这笔钱安全性流动和增值时，将其分配到合理的地方，而投资是理财是更加细化的一步，在选择好理财方向时，运用更加专业的知识或技术，进一步对钱管理，但是投资具有明显的风险性。
从经济学的角度来看，理财并不等同于投资。投资只不过是理财的一部分，一个更细化的分配方法。
-----------------------------------------------------------
2、理财风险评级
谨慎型：货币基金、国债、国债逆回购、券商收益凭证、质押式报价凭证。
稳健型：纯债基金、固收+、结构性存款。
平衡型：券商资管产品、REITs基金、部分银行理财等。
进取型：权益类基金，股票等。
激进型：期权、期货、贵金属等金融衍生工具、私募基金等。
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------
二、货币基金
1、货币基金的优点
①流动性高
②0手续费
③门槛低
④安全性很高
-----------------------------------------------------------
2、如何筛选历史高收益的货币基金
1）通过天天基金网筛选
此处并不是推荐在天天基金网(“场外”机构)购买基金，只是拿它做演示。但是使用天天基金选基还是停有优势的。购买基金的渠道很多，本人是在基金公司网站或股票账户内购买。
图1.2.1 查找基金排行
图1.2.2 货币基金排行
万份收益从高到低排列，如图1.2.3；近1年收益从高到低排列，如图1.2.4。
图1.2.3 万份收益排序
图1.2.4 近1年收益排序
注意起购金额，有10元起购和500万起购。
图1.2.5 起购条件
建议购买基金公司大、规模大、长期收益较稳定的货币基金。
图1.2.6 万份收益与年化
上面的货币基金收益比较稳定，以2023年6月9日每万份收益为参考，折合到1年收益=0.6463*365=235.8995，比两年期银行定期存款都要合算；并且资金随时可以取出。所以说选择基金很重要，不构成投资建议，仅凸显选基的重要性。若会使用Python编程选基，则更有优势，比如获取交易状态等非常灵活。
--------------------------------
2）七日年化收益率与年利率
（1）七日年化收益率
指将货币基金过去7天所获的总收益进行年化计算之后得出的数据。具体的操作方法是将7天的总收益率除以7，得到过去7天的平均日收益率，再乘上365天，得到七日年化收益率。
公式：七日年化收益率=七日总收益率(%)/7×365
七日年化收益率是投资者选择投资基金的重要指标，平时大家看到的存款利率、理财产品、逆回购等金融产品也多采用了年化收益率作为计价方式。
-----------------
（2）年利率
指一定期限内利息额与本金的比率，一般分为年利率、月利率和日利率三种。而年利率就是指以1年（365天）为计息周期计算的利息额与本金的比率。
公式：年利率=1年期利息÷本金×100%
举例：
如图1.2.4所示，每万份基金份额净收益又叫万份收益，指货币基金1万元1天的收益0.6463元。
如图1.2.4所示，七日年化收益率2.3450%，存1万元，10000*2.3450%/365=0.6425元 ，每天的利息就是0.6425元，1年利息234.50元。
-----------------------------------------------------------
3、同业存单基金
基金是什么，简单理解基金就是篮子，篮子里的钱买了什么，就是什么基金。
图1.3.1 基金分类
同业存单：同行业之间的存款凭证。比如基金公司、保险公司、证券公司将钱存入中国工商银行，中国工商银行给出存单。由于基金公司、保险公司、证券公司、中国工商银行同属于金融行业，故其存单就被称之为同业存单。
图1.3.2 同业存单
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------
三、货币基金与国债逆回购组合
1、什么是国债与国债逆回购
1）国债
就是国家以其信用为基础，向社会筹集资金。说白了就是国家向你借钱。一般是在线下的银行或部分手机银行的app，直接搜索“国债”就可以找到。
--------------------------------
2）国债逆回购
全称“债券式质押式逆回购”，指借款人通过用自己购买的国债作为抵押来借款，到期还本付息，投资者通过国债回购市场将自己的资金借出去，获得固定利息收益的形式。
通俗讲：你把闲钱按照一定的利率、一定的期限借出去，别人以债券作为抵押品，到期付给你利息，并由国家清算机构担保交收。
图2.1.1 国债逆回购
--------------------------------
3）质押式报价回购
指证券公司将符合要求的自有资产作为质押物，以其折算后的标准券数量所对应金额作为融资额度，通过报价方式向符合条件的用户融入资金，同时约定到期向用户还本付息的交易。
--------------------------------
4）券商收益凭证
一种保本理财产品。就是把钱借给证券公司，约定好期限和利息，证券公司将保本写进合同，到期归还本金和利息。
质押式报价回购和券商收益凭证一样，都是证券公司作为发行主体的债务性融资工具，它不属于理财产品，而是券商的负债工具，属于表内业务，就是只要券商不破产，这笔表内的负债券商是一定要还的。
-----------------------------------------------------------
2、国债逆回购的品种与优点
1）品种
国债逆回购品种由交易所建立，一共有18个品种，是按照投入时间长短区分的。有1天期、2天期、3天期、4天期、7天期、14天期、28天期、91天期、182天期。
--------------------------------
2）优点
①安全系数高
②流动性强
③收益高：平时收益率能跟货币基金媲美，尤其在月末、季末、年末、长假前夕等时间点，市场上往往需要大量资金从而容易造成资金荒，逆回购收益率会大幅上升。
④手续费低
⑤操作方便
-----------------------------------------------------------
3、国债逆回购的购买时机
1）什么时候能买
正常工作日：早上9:30-11:30，下午13:00-15:30
只能在这个时间范围内，才能交易（假期的时候没办法买）。
--------------------------------
2）什么时候做比较合适
①月末、季末、年末以及重要节假日前两天的一天期国债逆回购收益较高；
②国内市场上资金紧张的时候，会比较高。
--------------------------------
3）场内与场外
场内：指专门用来交易国家合法工具的平台，证券账户就是场内。
场外：像微信、支付宝等第三方平台就是场外。
--------------------------------
4）计息特点
| 金融产品 | 买入 | 卖出 |
| 货币基金 | 利息 | 不利息 |
| 国债逆回购 | 不利息 | 利息 |
--------------------------------
5）货币基金+国债逆回购组合
举例来说：就拿周四买入一天期的国债逆回购，周五自动到期之后，周五当天你的钱就会返回到你的证券账户余额里边，但是国债逆回购会计算周五、周六、周日三天的利息，就是第一行的123。
那周五这天你再买入场内的货币基金，就当天这天就会计算利息，那你周五、周六、周日、下周一、周二、周三一共六天的利息，就是第二行的123跟第三行的456的利息。等到周四的时候，你再卖出钱到账之后，可以继续循环买入一天期的国债逆回购。
货币基金和债券基金赎回到账时间一般为T+1日，部分货币基金可以做到实时到账。股票型基金和混合型基金的到账时间一般为T+2日。
-----------------------------------------------------------
4、国债逆回购在哪买
与质押式报价回购、券商收益凭证一样，只能在证券账户里面操作。可自行在证券公司开户，准备好身份证与银行卡，网上开户即可。
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------
四、推开理财的大门
1、理财的地基怎么搭建
图4.1.1 标准普尔家庭资产配置
图4.1.2 地基的搭建
-----------------------------------------------------------
2、资产增值的理财工具
1）风险大的投资
期货、期权、外汇是投机，严格意义上来说不是投资，风险很大。
部分私募基金、P2P、期货、期权、资金盘、原始股（普通用户很难买到）、收藏品、虚拟货币，没有一定认知，最好不要碰。其学习时间长，投资风险大。
--------------------------------
2）利用时间差
比如每月的工资，可以直接放在基金公司的货币基金，流动性高。等到期了再还房贷、车贷等。
--------------------------------
3）投资在整体市场的ETF(指数股票型基金)，它是根据市场指数选股，能入选 ETF 的公司都是产业中的佼佼者，如果公司表现不佳，就会被更好的公司所取代。一直会有新的产业、新的公司出现，自然也可以对抗通胀。选择费用(手续费、管理费等)最低的投资方式，将其分红作为开支。摘自：不上班也有钱。
指数：以沪深300指数为例，其是选取上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的前300只股票组成，这就是它的选股规则。
图3.2.1 沪深300指数
指数代表国家经济，它是股市的晴雨表。另外还有上证50指数、中证500指数。
对于行业ETF，如图3.2.1，目前学习中，不做评论。
图3.2.1 恒泰金玉管家截图
--------------------------------
3）定投
在固定的时间，以固定的金额，投资到固定的基金。
通过国家政策的信号，看未来的投资方向。比如通过中央经济工作会议，把握未来的投资方向。
2023中央经济工作会议简读
-----------------------------------------------------------
3、定投的3大优势
强调三个固定：固定时间、固定金额、固定基金。
定投优势：分摊成本，不会有本金压力；降低投入成本，买的不在高点，也不在低点；助力收益。
通过证券账户购买定投，若含有智能定投功能，最为合适。
-----------------------------------------------------------
4、基金的购买与收费
1）购买渠道
通过证券账户购买，其手续费用很低。如果含有智能AI高科技功能，那更好。
--------------------------------
2）收费形式
前端收费：就是购买时就收取手续费，后端收费反之。
-----------------------------------------------------------
5、关于复利
其中基金与股票日复利。
理财保险的收益一般不会超过3.5%，超过的部分要向相关部门报批。保险合同上可能写有6%、7%的收益，但那是预期收益，可能实际只有2%、3%的收益。
-----------------------------------------------------------
6、REITs
1）什么是REITs
REITs读音“瑞斯”，全名是房地产投资信托基金。
通俗点讲，REITs就是指有人想买房投资，但是他没钱，于是正规的基金公司就让买不起的人一起凑钱众筹，去投资数亿、数十亿才能参与的房地产市场，这样一来投资门槛就降低了，参与的人都可以享受投资收益。
由于房住不炒，所以新发的REITs基金标的就不是房子了，而是基建项目，比如产业园、高速公路、港口仓储等等。
举个例子，比如你投资了高速公路，收益就主要是过路费。你买高速REITs，就相当于承包了一小段高速公路；买了工业园区的REITs，你就是个小包租公、包租婆，收益就来自于租金、物业费等等。
--------------------------------
2）REITs的特点
①较稳健
②硬核分红：一般将绝大部分收益（通常为90%以上）分配给投资者，长期回报率高，与股市、债市的相关性较低。
③流动性高
④投资门槛低：1000元即可
⑤分散风险
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------
五、基金与股票账户挑选的原则
1、基金挑选的原则
1）纯债基金
专门投资于债券的基金。
（1）看基金的业绩走势和过往业绩，若一直是稳步上升，表明该基金相对稳定。大起大落的基金不要选择。
（2）选择基金规模适中的基金，通常5～10亿之间相对较好。
（3）纯债基金标的的债券最好在AA级以上，尽量不要只选1只，可多组合。
--------------------------------
2）固收+
把不低于80%的资产投资于确定性相对较高的债权类资产，把剩余部分资金投资于风险较高股票、可转债等。
（1）看历史季度收益率
（2）看收益增强方式，其有些投资于股票资产，有些投资于国债、企业债、公司债等。挑选合适自己的。
--------------------------------
3）结构性存款
指投资于合法持有的人民币或外币存放在银行，由银行通过普通存款的基础上嵌入金融衍生工具，收益略高于普通存款。
（1）选择利率相对较高，其本质是理财产品，并不是存款
（2）挑选期限长的，一般期限越长利率越高
--------------------------------
4）券商资管产品
就是券商开展的帮人管钱的业务。
（1）根据风险等级挑选，涵盖从货币类、债券类等低风险等级产品
（2）根据券商自身参与比例挑选，在产品说明书中关注券商是否用自有资金参与该产品
--------------------------------
5）REITs基金
（1）选择好赛道非常重要，尤其是一些黑天鹅事件，比如疫情，会影响不同赛道的抗风险能力，比如数据中心相关REITs基金几乎不受影响。
（2）选择业务分散、负债可控的稳健性选手。尽可能的选择资产类别不同、地域不同、客户多样化的基金。同时单一类资产占比不能太大，单一客户占盈收的比例不能太大。
（3）选择分红历史稳定，股息稳定增长的高股息率产品。一般在经济周期低谷时能够保持稳定分红的REITs，能够比较好地证明其具备穿越经济周期的能力。若分红还能逐年增长则更佳。
（4）以更合理的价格购入
建议用价格除以平均年化收益来衡量，得出的结果越低越好。假如是两个相同类型的REITs基金，每份分红收益都是 0.3 元，前者每份价格 3 元，后者 4 元，显然前者更优。
----------------
举例：如果同样是高速公路项目，那么就要考虑地理位置，比如长三角和珠三角的回报率可能更高；如果是产业园项目，那么就要综合考虑分钱率和出租率，如果分钱率和出租率高的话，将能获得更好的收益。华夏中交REITs基金可以关注一下，不构成投资建议，其详细的介绍如下。
华夏中交REITs属于特许经营类中的高速公路项目，高速公路受宏观经济波动影响较小，具有抗风险能力较强、现金流量充裕、投资收益较为稳定等特点。
华夏中交REITs底层资产是武深高速公路嘉通段，武深高速联通武汉经济圈、长株潭经济圈及粤港澳大湾区三大城市群，是串联我国中部和南部区域的运输大通道，其沿线人口众多、经济发达，路网通行需求旺盛，服务于十四五提出的“中部发展战略”，对促进武汉城市圈经济一体化和沿线经济社会协调发展意义重大，未来发展空间较大。
--------------------------------
6）权益类基金
通常指主要投资于股票、股票类基金等权益类资产，常见的有股票型基金、混合性基金。
（1）看基金收益率，优先选择过往3年以上收益率更高的。
（2）看成立时间，最好在3年以上。
（3）看基金规模，最好在2～100亿间。规模过小有清盘风险；过大时，基金经理调仓相对困难，不能灵活应对市场变化。
（４）看手续费
（５）看基金经理，任职最好３年以上。从业收益至少跑赢沪深300指数，更换频率越低越好。
（６）看基金公司的盈利能力，优先选择在同类基金公司中排名靠前、盈利跑赢沪深300指数。
--------------------------------
7）指数基金
（1）基金历史业绩表现如何
“指数”这个命名我们就可以简单与“被动型”划等号。被动型指数基金的涨跌取决于大势，所以一般指数基金也无“四分位”排名之说(基金评级)。
（2）基金公司、基金经理、成立日期
对指数基金而言基金经理基本上就是挂个名，名气大与否没有多大意义，找个大点的基金公司就好。
（3）基金规模
这个可以看出这个基金盘子有多大，太小盘子的基金说明购买人不多，或说大家不怎么看好，同时这个上面还会标注一个更新日期，因为基金的规模只会在每个季度末公布一次。
--------------------------------
8）股票
（１）避免追涨杀跌
（２）不要只根据股价高低选股
（３）选择行业领头羊
-----------------------------------------------------------
2、股票账户挑选的原则
1）评级高的相对实力就比较强，应选择A级及以上的证券账户。
2）APP功能丰富
3）费率比较低
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------
